디파이와 금융의 미래

역사 서문

“미래는 아직 쓰이지 않았다”라는 말은 아마 디파이(DeFi)에 가장 잘 적용될 수 있을 것이다. 재무？금융 분야에서 디파이는 새로운 개척지이자 엄청난 금맥이 발견될 미지의 영역으로 다가왔으며 이는 역자들에게 또한 마찬가지였다.

이러한 디파이에 대한 흥분과 희망이 2022년 5월 테라？루나 사태와 같은 좌절과 실망으로 바뀌기도 하였다. 디파이에 대한 신뢰할 만한 서적이 부재하고 인터넷상으로 떠도는 정보들은 체계적이지 않으며 개발자의 관점에서 기술적인 측면을 강조한 내용들은 디파이에 대한 접근을 가로막는 커다란 장벽으로 작용하고 있다.

무엇보다도 금융의 관점에서 디파이에 대해 체계적이고 상세히 쓰인 참고서가 절실하였다. 재무？금융 분야 세계 최고의 학자인 Campbell Harvey(Duke대학 교수) 등이 저술한 <디파이와 금융의 미래> 는 이러한 간절함에 대한 해답으로 다가왔으며 디파이에 대한 이해를 도와줄 권위 있는 입문서이다. 이 책은 디파이 및 관련 기술들의 최종 목적지가 어디인지를 명확히 가리키고 있으며, 이러한 혁신이 가져올 미래에 대한 청사진 또한 제시하고 있다. 단순한 서술적인 묘사에 그치는 것이 아니라 디파이를 구체적으로 실현시켜 나가는 사례와 로드맵을 보여줌으로써 디파이가 지향하는 금융의 민주화에 독자들이 동참하도록 이끌고 있다. 탈중앙화 금융으로 가는 길은 멀고도 험한 여정일 것이다. 지금시점에서 적어도 수십 년, 아마 백 년이 더 걸릴 수도 있을 것이며, 그 와중에 수많은 시도와 시행착오를 겪을 것이다. 디파이에서 추구하는 금융의 민주화, 즉 누구든지 금융서비스에 대한 동등한 접근을 가능하게 한다는 것은 금융분야에서 마치 유토피아적인 이상향으로 들리며 공허하기까지 하다. 기존 금융권과 최상위 자산가들에게 과연 디파이가 매력적인 대안이 될 수 있을지는 여전히 의문이다. 암호화폐의 기술적 한계와 정부의 규제 그리고 기존 금융시스템의 견제를 이겨내고 디파이가 주류로 부상하는 것 또한 아직은 요원한 희망일 뿐이다. 이 책은 이러한 한계점과 비판에 대해서도 솔직히 기술하고 있으며, 디파이의 기회와 위기에 관한 균형 잡힌 시각은 이 분야를 처음 접하는 독자들에게 매우 소중한 조언이 될 것이다. 디파이는 혁명이다. 금융 소외자들에 의한, 그들을 위한 아래로부터의 이러한 시도는 분명 많은 도전에 직면할 것이다. 그럼에도 불구하고 기존 금융시스템은 한계를 맞고 있다. 보다 나은 시스템을 설계하고자 하는 우리의 노력과 시도는 계속될 것이며, 결국에는 디파이가 그리는 미래는 현재로 다가올 것이다. 독자 여러분들도 디파이가 설계하는 매혹적인 미래에 동참할 수 있기를 기대해 본다.

역자 서문
서문_Foreword
서문_Preface

Ⅰ. 소개
- 중앙집중식 금융시스템의 다섯 가지 문제점
- 중앙집중식 금융의 다섯 가지 문제의 영향

Ⅱ. 현대의 탈중앙화 금융의 기원
- 금융의 간략한 역사
- 핀테크
- 비트코인과 암호화폐
- 이더리움과 디파이

Ⅲ. 디파이 인프라
- 블록체인
- 암호화폐
- 스마트 계약 플랫폼
- 오라클
- 스테이블코인
- 탈중앙화 애플리케이션

Ⅳ. 디파이 기본요소
- 거래
- 대체가능토큰
- 대체불가토큰
- 수탁
- 공급조정
- 인센티브
- 스왑
- 담보대출
- 플래시 론

Ⅴ. 디파이가 해결하는 문제들
- 비효율성
- 제한된 액세스
- 불투명성
- 중앙통제
- 상호 운용성 부족

Ⅵ. 디파이 심층분석
- 신용/대출
- 탈중앙거래소
- 파생상품
- 토큰화

Ⅶ. 위험
- 스마트 계약 위험
- 거버넌스 위험
- 오라클 위험
- 스케일링 위험
- 탈중앙거래소 위험
- 수탁 위험
- 환경 위험
- 규제 위험

Ⅷ. 결론: 패자와 승자

감사의 말
참고문헌
용어사전
주석
색인