“주식시장과 그 주변을 다룬 최고의 책!” - <뉴욕 타임스>
어느 나라나 주식시장이 뜨면 <주식으로 백만장자 되는 법> <이런 주식에 투자하면 돈을 벌 수 있다>는 식의 거창한 제목을 단 책들이 베스트셀러 목록에 오른다. 하지만 이들 책을 보고 돈을 벌었다는 얘기는 한 번도 들어 보지 못했다. 반면 망했다는 사람은 수두룩하다. 이 책 <머니 게임>은 이런 류의 책들과는 차원이 다른 경계를 가지고 있다.
이 책은 돈에 대한 책이기는 하지만 방법을 알려주는 책은 아니다. 주식을 다루는 기법만을 알려주는 책은 그 기법이 널리 알려지면 수명이 끝난다. 부동산을 사라고 말하는 책들 역시 잠깐은 효력이 있었다. 급속히 성장하는 기업을 찾으라고 말하는 책도 있다. 하지만 JP 모건은 시장 전망에 대한 물음에 이렇게 답했다. "시장은 유동할 것입니다."
세계 최대 자산운용회사 피델리티의 창업자 에드워드 존슨은 주식시장이 복합적인 인격체의 군중으로써, 남성으로 이루어진 군중은 여성 한 명처럼 행동하는 특징이 있다고 보았다. 군중의 마음은 여성의 마음과 같기 때문에 계속 관찰한다면 사소한 버릇이 보이기 시작한다.
“주식시장이란 아름다운 여성과 같다네. 끝없이 매혹적이고 복잡하며, 항상 변화하고 마음을 어지럽히지. 나는 1924년 이후로 마음을 빼앗긴 채 푹 빠져버렸어. 이것은 과학이 아니라 바로 예술이라네. 지금은 컴퓨터와 온갖 통계가 있지만, 주식시장을 이해하는 것은 조금도 쉬워지지 않았어. 필요한 것은 개인적 직관과 행동의 패턴을 지각하는 것이라네. 알 수 없는 것, 분간할 수 없는 것은 언제나 있기 마련이다.”
온갖 차트와 기술적인 논의는 이런 정서적인 상태를 설명하려는 노력이다. 어느 때는 조증에 걸린 듯하고, 어느 때는 울증에 걸린 듯하고, 또 어느 때는 무력감에 빠진 듯도 한 주식시장에서 좋은 성과를 거두려면 훌륭한 정신과 의사와 마찬가지로 정서적인 친밀감을 유지해야 하지, 선입견을 가져서는 안 된다. 훌륭한 머니 매니저들이 종종 1초도 안 되는 시간에 결정을 내리는 것처럼 보이지만, 그들을 결정으로 이끄는 것은 대개 동물적인 감각으로 받아들이는 약간의 추가 정보이다. 이것이 그들의 마음속에 내재되어 있는 모든 정보에 덧붙여져 순식간에 전체 그림을 만들어낸다. 그들에게는 학교에서는 결코 배울 수 없는 몰입, 직관, 그리고 느낌이라는 장점이 있다.
개미 투자자들이 항상 틀리는 이유는?
"군중은 항상 패배한다. 왜냐하면 군중은 항상 그르기 때문이다. 이들이 그른 이유는 정상적으로 행동하기 때문이다."
그리고 무엇보다 온갖 숫자와 회계, 컴퓨터 시스템, 그리고 무한한 가능성에 어찌할 바를 모르겠다면 여러분도 전문가들이 쓰는 간단한 지표를 따라하는 것이 좋다. 그것은 평균적인 투자자, 즉 소액 투자자가 무엇을 하는지 알아내는 것이다. 그리고 그것과 정반대로 하면 된다.
전문가들은 정보가 부족한 개미 투자자들이 자신들과 반대 방향으로 가고 있다는 것을 확신하지 못하면 불안감을 거두지 못한다. 이것은 모두 축적과 분배에 연관되어 있는데 전문가들이 축적을 할 때 이들은 축적할 것을 누군가로부터 가져와야 하며, 분배할 때에는 이것을 사줄 누군가가 있어야 한다. 때문에 전문가들은 늑대처럼 노란 눈으로 순진한 양들을 주시하고 있다.
자본시장의 주체들은 도대체 왜 주식시장에 열광하는가? 저자는 인간의 심리적 본성에서 그 답을 찾고 있다. 저자 스스로 자신의 정신적 스승이라고 밝힌 케인즈(John Maynard Keynes)의 말을 빌려 이렇게 적고 있다.
“성공하는 이들은 큰 보상을 받지만, 음악이 끝났을 때 의자를 차지하지 못한 이들이 생기더라도 모든 참가자들은 여전히 즐겁게 놀 수 있다.”
그렇다. 처음에는 돈을 벌려고 주식시장에 뛰어들었지만 나중에는 게임 자체가 목적이 된다. 의자를 차지 못했더라도, 다시 말해 돈을 벌지 못했더라도 여전히 즐겁게 놀 수 있는 게임의 장이 주식시장이라는 것이다. 이것이 저
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