투자 퀀트와 함께하는 위험 헤지 - 헤지로 기업과 투자 수익 N배 올리기

기업 수익과 투자 수익을 N배 높이려면 어떻게 해야 할까요? ‘위험’을 ‘헤지’해야 합니다. “퀀트 펀드에서 사용하는 능동적 헤지 기법을 투자업계 밖에서는 왜 사용하지 않을까?”라는 저자의 의문과 “신용을 평가해서 사람들에게 자금을 조달하는 간단한 금융 기법들도 세상에 엄청난 변화를 가져오는데 이와는 비교할 수도 없이 발전된 헤지 기법들을 세상에 적용한다면 어떤 결과가 나올까?”라는 저자의 기대감에서 이 책이 세상에 나오게 되었습니다. 나침반과 지도에 의존하던 세상에 GPS가 등장하면서 자율 주행의 시대가 열린 것처럼 헤지 기법은 세상에 커다란 변화를 가져올 근본적 기술이라는 것이 저자의 비전입니다. 이 책에서 제시하듯 이미 헤지 펀드들에서 성공적인 높은 실적으로 가치를 증명해 온 저위험 고수익 퀀트 투자 기법들을 경영에 적용한다면 기업은 위험을 헤지하여 더 높은 수익을 달성하고, 투자에 적용한다면 투자자 역시 더 안전하게 더 높은 수익률을 달성할 수 있을 것입니다. 나아가 높은 위험을 상쇄시킬 수 있는 능력을 선도적으로 갖춘 기업은 이전에는 불가능했던 전혀 새로운 사업 기회를 경쟁 없이 독차지하며 비약적인 성장을 이룰 것입니다.

헤지에 대한 이야기를 시작하며 퀀트가 별 건가? 치킨집 사장님도 퀀트! (은종현) 1부 기업의 위험 위험이 무엇인지 알고 있다는 착각 무엇을 원하는지부터 알아야 위험이 정의된다 받아들일 수 없는 위험은 헤지조차도 할 수 없다 헤지를 통한 확정적 이익 - 정유 회사의 크랙 스프레드 헤지 계속해서 변하는 확률, 어찌 잡아낼까? 분포, 분포의 분포, 분포의 분포의 분포, … 기업의 위험을 가중하는 동일성과 독립성의 허구 2부 위험 팩터와 헤지 헤지의 첫걸음 투자 포트폴리오에서의 헤지 기업의 외부 위험 팩터를 잡아내자 간접 팩터 노출은 강력한 헤지 도구를 만들어 낸다 이디오신크래틱 위험의 헤지는 기업 고유의 특성 헤지이다 헤지가 기업의 예측을 정확하게 만들어 준다 우리의 마음도 팩터라니! 상대편 위험에 대비되어 있습니까? 3부 헤지를 통한 수익 창출 헤지로 자금 조달의 효율성을 높일 수 있다 헤지는 변화를 선도하는 기업을 만들어 낸다 능동적 헤지는 공격적 경영의 필수 요소 사업 다각화 역시 헤지일까? 작은 위험이 중요할 때와 큰 위험이 중요할 때 그 헤지만 헤지가 아니라고요 헤지는 수익인가 비용인가? 4부 헤지 과정의 문제점들 세상은 연결되어 있다. 다이나믹한 상관 계수 늘어나는 새로운 헤지 도구들의 시장 팩터 모델을 통한 헤지는 항상 안전할까? 헤지가 쉽지 않을 경우는 언제일까? 헤지의 타이밍이 헤지의 효용성을 늘리는가? 기업 운영의 타이밍을 헤지로 이루어 내자 불확실한 헤지를 성공시키기 5부 투자와 경영 기업 경영에서의 손절과 익절 기업 경영을 위한 모멘텀의 이해 불연속적 세상 속에서의 기업 경영 투자의 헤지와 기업의 헤지 가장 큰 상대편 위험인 국가의 위험 헤지 인공 지능과 자동화 그리고 보호주의 팩터 부록 참고 문헌 찾아보기