투자의 기술 - 글로벌 IB 7개사에서 30년 동안 투자 경험을 축적한 트레이더

전설의 트레이더, 김준송이 전하는 투자의 기술!

투자에 기술이 있을까? 있다면 어떻게 배울 수 있을까? 배우고 나면 금융투자를 해서 꾸준히 돈을 벌 수 있을까? 이 책은 이런 질문에 답하고 있다. 결론만 말한다면 투자의 기술은 엄연히 있고 그 기술은 배울 수 있으며, 그를 통해 꾸준히 수익을 낼 수 있다. 투자를 준비하는 학생, 그리고 현재 투자를 하고 있는 개인 투자가뿐만 아니라 금융기관에서 일하는 펀드매니저, 트레이더, 세일즈, 지원 부서에게도 많은 도움이 될 것이다.

[목 차]
  

추천사

서문

 

1장. 투자의 성격

01 투자와 투기 - 같은 것인가? 다른 것인가?

02 전업 개인 투자가 - 가능한 일인가?

03 미인 선발 대회 - 내 생각보다 남의 생각이 중요

04 타임머신을 타고 - 시간 여행자 아니면 사기꾼

05 나만 아는 정보 - 큰돈을 잃거나 감옥에 가거나

06 승률과 수수료 - 잔돈푼을 챙겨야

07 경제 정보 - 읽고 해석을 못 하면?

08 공포와 탐욕 - 모든 것이 심리전

 

2장. 우리의 모델 - IB

01 IB처럼 거래하기 - 나도 큰돈을 벌 수 있나?

02 IB의 역할 분담 - 혼자서 다 잘할 필요는 없어

03 IB의 리스크 - 리스크는 알고 시작해야

04 IB의 한도 설정 - 얼마큼 벌고 싶은지?

05 트레이더의 기본 - 아무 생각 없이 잘라야

06 IB의 영업 모델 - 어디에서 벌고 어떻게 나누나?

07 IB 파산 - 누구도 안전하지 않아

08 리먼 브라더스 - 파산에 대한 오해와 진실

09 혼자 하는 트레이딩 - 혼자서 다 하려면?

 

3장. 상품과 시장의 이해

01 선물의 개념 - 약속만 하기

02 선물의 가격 - 미래를 예측하는 것이 아닌

03 재정거래 - 무제한 돈 벌기

04 이론 선물가 연습 - 한눈에 빠르게

05 선물가격 이탈 - 비쌀 수는 없지만 쌀 수는 있어

06 재정거래 사례 - 규제가 있는 곳에 기회가

07 스왑 - 뭐든 바꿀 수 있어

08 수익률 곡선 - 현재의 예측들이 모여서

09 옵션 - 방향은 몰라도 변화 폭은 안다면?

10 인플레이션, 이자율, 환율 - 그래도 이론에서 시작

11 미래 예측치 - 현재 가격이 모든 것을 반영

12 시장의 해석 - 그때그때 다른 남들의 생각

 

4장. 실전적 이슈

01 포지션의 이해 - 뭐가 어떻게 변해야 좋은 거지?

02 투기와 헤지 - 공격과 방어의 균형

03 캐리 트레이드 - 그대로 그렇게만

04 환율 - 국경을 넘나드는 자본

05 거래의 방식 - 쉽고 편하고 안 헷갈리게

06 글로벌 투자 - 더 이상 선택이 아닌

 

5장. 투자의 성과

01 투자의 시기 - 시작은 2030 때부터

02 트레이더의 요건 - 싫지만 않으면 누구나

03 은퇴 전업 투자가 - 새로운 터닝 포인트

[본 문]
  

현재 국내 개인 투자가들의 가장 큰 취약점은 다양한 상품에 투자하지 못하고 있다는 점이다. 개인 투자가의 상품 다양화는 매우 시급하게 해결해야 할 문제며, 동시에 향후 그들의 투자 성과를 좌우할 가장 중요한 문제라고 하겠다.

29p

 

스톱로스는 말 그대로 손해가 일정 수준에 이르면 그 손해가 더 이상 발생하지 않도록 스톱시키는 것이다. 별것 아닌 당연한 개념이지만 트레이더가 지켜야 할 가장 중요한 원칙이다. 이는 IB 트레이더뿐만 아니라 개인 투자가들에게도 해당되는 이야기다.

89p

 

수익률 곡선은 통화별로 다를 뿐만 아니라 상품에 따라 각기 다른 수익률 곡선을 가지고 있다. 국채 수익률 곡선, 이자율 스왑 수익률 곡선, 크로스 스왑 수익률 곡선 등이 대표적인데 각 금융상품별로 수요와 공급이 있고 그 상품별로 이자율이 결정된다는 점을 상기해 보면 쉽게 이해가 될 것이다.

174p

옵션 가격에 가장 영향을 주는 요소는 그 상품 가격의 변동성이다. 어떤 재화는 가격 변동이 심하고 또 어떤 재화는 시간이 지나도 그 가격이 별로 변하지 않는다. 당연히 가격 변동이 심한 상품에 대한 옵션이 더 가치가 있을 것이다. 다시 말하면 그 상품의 가격 변동성이 그 상품의 옵션 가격을 결정하는 중요한 요소다.

181p

 

크로스 포지션의 위험은 베이시스 리스크다. 기본적으로 두 개의 상품 거래를 반대로 하는 이유는 두 개의 포지션 손익이 반대 방향으로 일어나서, 즉 한쪽이 손해가 나면 다른 한쪽이 이익이 나서, 서로 어느 정도 상쇄가 되는 것을 기대하기 때문이다. 그러나 어떤 경우에는 두 포지션의 방향이 헤지가 되게끔 반대로 가기는커녕 같은 쪽으로 움직여서 두 포지션에서 동시에 이익이 나거나 손해가 날 수도 있다.

216p

 

국내 개인 투자가들, 특히 투자를 전업으로 하고자 하는 투자가라면 국내 주식 현물만 거래하지 말고 지역적으로 넓혀서 미국, 유럽, 아시아 주식도 거래하고, 상품도 외환, 채권, 원자재 등 여러 가지로 하고, 현물만이 아니라 파생상품 거래도 하는 등 거래를 다양화하는 것이 장기적으로 투자 수익률을 크게 높이는 길일 것이다.

230p

 

평생 직업 하나가 내 인생의 모든 경제 문제를 해결해 주던 시대는 이제 오래전 얘기가 되었다. 열심히 일을 하겠다는 마음가짐이 있어도 좋은 일자리는 턱없이 부족하다. 적은 자산이라도 가만히 놔두면 나중에 큰돈이 되는 그런 일도 벌어질 것 같지 않다. 부모님과 형님 세대들은 그들도 힘들어서 그런지 봐주는 게 없다. 새로운 첨단 사업의 기회가 엄청나게 있다고 하지만 실제로는 극소수만의 전유물일 뿐이다.

254p