ETF 투자의 기술(내 월급을 자산으로 바꾸는)

게으르게 투자해서

확실하게 수익 내는 ETF 투자지도

국내 ETF 시장에 대한 관심이 그 어느 때보다 뜨겁다. 국내상장 ETF의 순자산 총액은 2002년 말 3,700억 원에 불과했지만, 이후 가파른 성장세를 이어가며 ‘300조 원 시대’를 눈앞에 두고 있다. 2002년 말 단 4개에 불과했던 상장 ETF 종목 수 역시 현재는 1천여 개를 넘어섰다. ETF 시장이 단순한 양적 성장 단계를 넘어 구조적인 전환점에 들어섰다는 평가가 나오는 이유다.

투자의 대가 워런 버핏은 유서에서 자신의 사후 자산 가운데 90%를 인덱스펀드에 투자하라고 밝힌 바 있다. 그만큼 지수를 추종하는 상품이 장기적이고 효율적인 투자 수단이라는 뜻이다. ETF는 소액으로도 분산 투자가 가능하다는 점에서 개인투자자에게 특히 매력적인 상품이다. 예컨대 아마존 주식은 액면분할 이전 한때 1주 가격이 3,500달러(2026년 1월 기준 약 507만 원)에 달해 개인이 투자하기에는 부담스러웠다. 반면 ETF를 활용하면 아마존은 물론 테슬라, 구글, 애플, 마이크로소프트, 메타, 엔비디아 등 글로벌 대표 기업들에 비교적 적은 금액으로 고르게 투자하는 효과를 누릴 수 있다.

여기에 일반 공모펀드에 비해 낮은 운용보수, 중도환매 수수료 없음, 증권거래세 면제 등 비용 측면의 장점까지 더해진다. 주식처럼 실시간 매매가 가능하다는 점도 ETF의 큰 강점이다. 한마디로 ETF는 개별 종목 리스크를 줄인 ‘펀드 투자의 안정성’과 저렴한 비용으로 원하는 시점에 사고팔 수 있는 ‘주식 투자의 유연성’을 동시에 갖춘 상품이라 할 수 있다.

그러나 ETF 시장의 외형적 성장 이면에는 또 다른 문제가 자리하고 있다. 상품 수가 급증하면서 실질적인 투자 수요를 확보하지 못한 이른바 ‘좀비 ETF’ 역시 빠르게 늘어나고 있기 때문이다. 2025년 12월 9일 한국예탁결제원 자료에 따르면, 국내 ETF 가운데 순자산 100억 원 미만인 상품은 145개, 이 중 50억 원 미만의 초소형 ETF는 35개에 달한다. 실제로 2024년 이후 매년 50여 개의 ETF가 상장폐지되고 있는 상황이다.

이제 ETF 투자는 ‘무엇을 사느냐’보다 ‘무엇을 걸러내느냐’가 더 중요해진 시점이다. 이름만 그럴듯한 ETF, 유행에 편승해 급조된 테마형 ETF에 무작정 투자하는 것은 오히려 개별 종목 투자보다 더 큰 위험을 초래할 수 있다. 수많은 ETF 가운데 장기적으로 살아남을 상품과 그렇지 못한 상품을 구분해내는 안목, 다시 말해 옥석을 가려내는 기준과 전략이 개인투자자에게 절실히 요구되고 있다. 이 책 『내 월급을 자산으로 바꾸는 ETF 투자의 기술』이 필요한 이유다.

[목 차]
  

프롤로그_왜 ETF 투자인가?

 

1장. 어떤 ETF를 사야 할까? ①

워런 버핏이 추천하는 지수추종 ETF

현금흐름을 만드는 배당형 ETF

시클리컬 산업의 대표 주자, 반도체

장기적인 가격 방어가 기대되는 금 ETF

지수가 하락하면 오르는 인버스 ETF

안정적인 인컴, 커버드콜 ETF

 

2장. 어떤 ETF를 사야 할까? ②

위기에 강한 헬스케어 ETF

인플레이션에 강한 MOAT ETF

금리 정점기에 유효한 ETF

서로 간 차이가 큰 액티브 ETF

5년 후를 내다보는 양자컴퓨팅 ETF

성과 좋은 ETF를 찾는 방법

환헤지 여부에 따라 달라지는 수익률

 

3장. 한 번 배워 평생 써먹는 ETF 투자전략 ①

투자성향에 따라 달라지는 포트폴리오

모의투자로 수익률 계산하기

레버리지 ETF의 숨겨진 가면

수익률을 높이는 보조지표: 볼린저밴드

수익률을 높이는 보조지표: RSI

수익률을 높이는 보조지표: MACD

 

4장. 한 번 배워 평생 써먹는 ETF 투자전략 ②

목적에 따라 달라지는 매수·매도 전략

구성종목의 관련 사업 매출 비중 확인하기

ETF 분배금과 분배락

포트폴리오 리밸런싱 노하우

자동매수기능을 활용한 장기 적립식 투자

ISA계좌를 통해 세제 혜택을 누려보자

절세 효과를 극대화하고 싶다면

 

5장. ETF 투자를 시작해야 하는 이유

ETF의 시대

ETF 해부하기

해외상장 ETF vs. 국내상장 ETF

개별 기업 vs. ETF

ETF와 공모펀드의 차이점

ETN과 ETF의 차이

 

6장. ETF 투자를 위한 최소한의 지식

시장을 주도하는 ETF 투자

ETF 이름에 담긴 비밀

국내 산업에도 가능성은 있다

체계적 위험과 비체계적 위험

산업별 사이클에 민감해야 하는 이유

국내외 ETF 정보, 어디서 찾아야 할까?

 

에필로그_당신이 끊임없이 사고하고 고민하기를

부록_저자와의 인터뷰

부록_섹터별 대표 ETF 종목

부록_주요 시장지수 ETF 종목

[본 문]
  

ETF의 수익률을 평가하는 기준은 무엇일까? ETF가 추종하는 BM(벤치마크) 대비 얼마나 성과를 잘 냈는지 여부다. BM만 잘 쫓는다고 다가 아니다. ETF도 결국 펀드의 일환이다. 개인투자자가 운용사에 수수료를 내고 투자하는 개념이므로 만일 시장(예를 들어 코스피지수)보다 못한 성적을 올렸다면 투자할 이유가 없다.

_15쪽

 

과거 금리가 정점에 이르렀던 2019년을 기점으로 ‘TLT’의 주가는 급격하게 상승하기 시작했다. 금리가 더 이상 오르기 어렵다는 기대감이 시장에 형성되면서 장기 채권에 대한 선호도가 높아졌기 때문이다. 실질적으로 금리가 인하되기 시작한 시점부터 약 6개월 동안 ‘TLT’의 주가는 130달러에서 170달러까지 30% 이상의 수익률을 기록했다.

_76쪽

 

레버리지 ETF는 말 그대로 변동성을 2배 혹은 3배로 확대시킨 상품이다. 장밋빛 미래가 펼쳐진다면 일주일 만에 20~30%도 상승할 수 있다. 하지만 반대로 일주일 만에 20~30% 하락할 수도 있어 주의가 필요하다. 예를 들어 국내 투자자가 대량으로 보유한 반도체 3배 레버리지 ETF ‘SOXL’은 2024년 7월부터 2025년 5월까지 -90% 하락한 바 있다.

_120쪽

 

테마와 콘셉트가 비슷해도 포트폴리오를 들여다보면 구성종목의 비중이 상당히 다른 경우가 많다. 따라서 해당 ETF가 담고 있는 상위 종목을 확인하고, 주로 어떤 분야에서 매출이 발생하는지 점검한 다음 투자를 결정해야 한다. 해외에 상장된 ETF도 마찬가지다. 각 회사의 매출구조를 분석한 다음 투자 결정을 내려야 한다. 제품별로 매출 비중을 살펴보고, 각 제품이 어떤 산업에서 어떤 용도로 쓰이는지 먼저 공부할 것을 추천한다.

_152~153쪽

 

‘KODEX 200’처럼 거래량이 충분히 나오는 ETF는 괴리율이 ±0.5% 수준에서 아주 미미하게 발생하기 때문에 크게 신경 쓰지 않아도 된다. 거래량이 적은 ETF라면 괴리율이 ±1% 이상인 경우도 있으니 매매 전에 반드시 확인해봐야 한다.

_198쪽

 

비체계적 위험은 노력에 의해 피할 수 있지만 개별 기업의 리스크를 판단해내는 역량이 모자란다면 리스크를 짊어져야 할지도 모른다. 만일 시장과 기업을 분석하고 관련 경제지표를 공부하기 어려운 상황이라면 ETF를 통해 그 리스크를 줄일 수 있다. 일단 유동성이 적은 주식은 ETF로 투자하기 어렵기 때문에 시가총액이 너무 적거나 거래량이 안 나오는 종목은 운용사에서 거른다. 그런 리스크를 짊어진 기업을 전문가인 운용역 측에서 일차적으로 필터링하므로 상대적으로 안전한 편이다.

_246쪽