짐 크레이머의 시장을 이기는 투자 - 펀드 1개 주식 5개 헤지 수단 1개면 충분하다!

HS아카데미 이효석 대표, 미주은 최철 대표 강력 추천!

혼란스러운 주식시장, 개인이 시장을 이기려면 어떡해야 하는가?

“펀드 1개, 주식 5개, 헤지 수단 1개면 충분하다!”

 

주식시장이 요동칠수록 개인 투자자의 고민은 깊어진다. 지수가 크게 올라도 정작 내가 산 종목은 오르지 않는다. ‘좋은 기업을 골라 장기 투자해야 한다’는 말은 누구나 하지만, 그래서 무엇을 사고, 얼마를 사고, 언제까지 보유해야 하는지 제대로 알려주는 사람은 없다. 이런 상황에서 CNBC의 간판 주식 방송 <매드 머니>를 20년 넘게 진행해온 짐 크레이머가 말한다. “펀드 1개, 주식 5개, 헤지 수단 1개면 당신도 주식으로 부자 될 수 있다!”

그가 이 책에서 제시하는 투자의 정답은 놀랄 만큼 단순하다. 자산의 절반은 인덱스 펀드에 투자하고, 나머지 절반은 자신이 직접 고른 5개의 개별주에 투자한다. 여기에 10% 정도의 추가 자금을 마련해 주식시장과 아예 다르게 움직일 헤지 수단 1개에 투자한다. 안정적인 시장 수익률은 인덱스 펀드로 확보하면서, 엄선한 개별주에서 인생을 바꿀 수익률을 만들어내는 것이다.

짐 크레이머는 단순한 주식 방송 진행자가 아니다. 그는 골드만 삭스의 펀드 매니저로 증권가에 입문했고 이후 직접 헤지펀드를 설립해 14년간 연평균 수익률 24퍼센트라는 경이적인 기록을 세웠다. 또한 그는 오늘날 우리가 주식 투자를 시작할 때 거의 첫 번째로 고려하는 선택지인 엔비디아, 애플, 아마존, 구글 등의 ‘빅테크 투자 테마’를 처음으로 정립한 인물이라 할 수 있다. 이처럼 입지전적인 투자 구루인 짐 크레이머가 이제는 자신이 쌓아올린 모든 투자의 기술을 단 한 권의 책에 담아 세상에 공개한다!

이 책은 주식 투자를 처음 시작해 무엇을 어떻게 해야 할지 모르는 사람에게는 ‘최고의 투자 교과서’다. 이미 주식 투자를 오래 해온 사람이라도 기업의 사업성과 주가를 연결하는 짐 크레이머 특유의 관점에서 매우 유용한 인사이트를 얻을 수 있다. 이제는 남의 말에 휘둘리는 투자를 끝내고, 이 책과 함께 스스로 자신의 펀드 매니저가 되어보기 바란다.

[목 차]

서문. 최고의 펀드 매니저는 ‘나’ 자신이다!

시작하며. 월가의 사탕발림에 더 이상 속지 마라

 

제1부. 당신이 시장에 패배하는 이유

 

제1장. 하락에 대한 공포

-시장이 하락할 때도 오르는 종목은 있다

 

제2장. 인덱스 투자라는 함정

-지수 투자만으로는 부자가 될 수 없다

 

제3장. 개별주 투자에 대한 오해

-압도적 수익률이 증명한다

 

제4장. 자신의 능력에 대한 무지

-생업과 인맥을 투자에 활용하는 방법

 

제5장. 등잔 밑이 어둡다

-엔비디아는 모두의 눈앞에 있었다

 

제6장. 절대적인 시간 부족

-AI가 종목 분석 시간을 획기적으로 줄인다

 

제2부. 시장을 이기는 투자 원칙

제7장. 펀드 1개, 주식 5개, 헤지 수단 1개

-반드시 부자 되는 포트폴리오

 

제8장. 절반의 종목을 거르고 시작한다

-이것만 해도 투자 성공 확률이 50% 상승!

 

제9장. 비싸 보이는 주식을 사라

-주가가 높은 데는 이유가 있다

 

제10장. 적정 가치를 판단하는 법

-주식과 주식을 비교하는 기준 수치들

 

제11장. 주가는 왜 오르는가

-미래 전망을 보고 투자를 결정하라

 

제12장. 텐배거 기업을 발굴하는 법

-구조적 성장을 찾아라

 

제13장. 리서치의 모든 것

-주식 투자를 하며 챙겨야 할 숙제들

 

제14장. 프로처럼 재무제표 읽는 법

-사실은 너무나 쉽다!

 

제15장. 콘퍼런스콜 100퍼센트 활용하는 법

-경영진의 말 정확히 이해하기

 

제3부. 히어로 주식을 찾아서

 

제16장. 어떤 시장에서도 살아남을 10대 섹터

-당신의 돈을 지키려면 여기에 투자하라

 

제17장. 지금 당장 사야 할 10개 종목

-따끈따끈한 고위험 고수익 투자처

 

제18장. 성장과 배당을 모두 잡는 8개 종목

-나이가 들수록 갈아타기 좋은 기업들

 

제19장. 초거대 빅테크 기업 M7의 미래

-태양에 너무 가까이 날아간 걸까?

 

제20장. 시장에서 살아남기 위한 10가지 투자 원칙

-내가 직접 겪은 실수에서 배운 것들

 

마치며. 쇼는 끝났다. 이제는 행동해야 할 때

감사의 글

주석

[본 문]

축하한다. 당신은 지금까지 나온 투자 관련 서적 중 가장 급진적인 책을 샀다. 아마도 당신은 여러 해 동안 나를 지켜보고 내 글을 읽어왔을 것이다. 그래서 내가 별난 사람이라는 걸 이미 알고 있을 텐데, 그 점을 이 책에서 다시 한번 확인하게 될 것이다. 주식시장에서 돈을 버는 방법에 관해 지금까지 당신이 들어봤을 법한 모든 상식에 반기를 들 계획이니 말이다. 나는 월가에 기만당하는 당신의 모습에 신물이 나서 이 책을 썼다. 이 거대한 산업은 당신이 자기 돈을 관리할 능력이 없다고 생각한다. 이렇게 단정적으로 말하는 이유는 내가 그 업계 출신이기 때문이다. 이제부터 나는 그 냉혹한 진실을 드러내 당신이 부자가 될 수 있도록 도움을 주고자 한다. 많은 사람이 철석같이 믿는 금융 상식을 산산이 조각내버리겠다. 생각만으로도 속이 다 후련하다.

_서문. 최고의 펀드 매니저는 ‘나’ 자신이다! 중에서

 

이 책의 목표는 당신이 부자가 될 수 있도록 돕는 것이다. 나는 절약해서 남긴 돈을 안전하고 따분한 은행 예금에 묻어두라고 이야기하지 않는다. 당장 가위를 들고 신용카드를 잘라버리라거나 지금 지르고 나중에 이자까지 붙여서 갚는 할부 거래의 매력에서 벗어나라고 조언하지도 않는다. 401(k)에 대해서도 이야기하지 않을 것이다. 나는 당신이 가능하다고 믿었던 것보다 훨씬 더 많은 돈을 가질 수 있도록 돈이 당신을 위해 일하게 하는 법을 알려주겠다. 그리고 그 과정을 즐길 수 있게 도와주겠다. 우리는 프로처럼 시장을 헤쳐나갈 수 있는 포트폴리오를 함께 만들어볼 것이다.

_시작하며. 월가의 사탕발림에 더 이상 속지 마라 중에서

 

그렇다면 나는 어떻게 FANG, 나아가 FAANG을 발견할 수 있었을까? 그리고 어떻게 ‘M7’이라는 말이 만들어지기 몇 년 전부터 7개 종목 중 6개를 포트폴리오에 넣어놓았을까? 답은 간단하다. 두 눈과 귀로 그들이 부리는 마법을 알아챘기 때문이다. 인덱스 펀드는 절대 구사하지 못하는 방식으로 당신의 삶을 바꿔놓을 주식이 세상에는 존재한다. 이 책에서 앞으로 전개될 대부분의 내용은 그런 주식을 찾는 방법에 대한 것이다. 이것을 ‘사냥’이라고 하겠다. 금융 업계가 기반으로 삼고 있는 사냥, 즉 당신의 자산을 노리는 사냥이 아니라 투자할 가치가 있는 챔피언 주식을 찾아내는 사냥이다. 나는 늘 사냥 중이다. 지금의 아마존뿐만 아니라 차세대 아마존·넷플릭스·엔비디아를 찾고 있다. M7이 (일부 종목이 위태로운 조짐을 보이는 것처럼) 그 위대함을 잃는다고 해도 시장에는 발견되기를 기다리고 있는 또 다른 7개 종목이 있다.

_제3장. 개별주 투자에 대한 오해 중에서

 

종목을 선택할 때는 현재 주가를 시장의 최종 판단으로 받아들여서는 안 된다. 이전 장에서 살펴봤듯이 주가는 회사의 현재 실적과 미래 전망을 토대로 결정된다. 기업의 미래에는 수많은 기회와 호재가 생길 수 있으므로 두려움과 부정적인 생각에 지나치게 휘둘려서는 안 된다. 월가는 지나치게 의심이 많은 똑똑한 회의론자들로 가득 차 있다. 그들은 본인의 예측이 틀리면 어깨를 으쓱하며 “내 일은 회의적으로 보는 것이니까요.”라고 말한다. 하지만 그건 사실이 아니다. 그들의 일은 옳은 예측을 하는 것이다. 그런데 막상 예측이 틀리면 회의적인 태도를 비겁한 변명거리로 이용하는 것뿐이다. 우리는 주가가 얼마가 될지, 어디까지 오를 수 있을지 생각해야 한다.

_제11장. 주가는 왜 오르는가 중에서

 

우리는 포트폴리오에 히어로 주식을 담아야 한다. 그러려면 우선 ‘어떤 시장 상황에서도 수익을 낼 수 있는 섹터’를 살펴보는 것이 좋다. 이론상 이 섹터에 있는 종목들은 시장의 거시적인 주가 등락을 걱정하지 않고 수십 년 동안 보유할 수 있다. 이들 섹터가 수익을 내는 이유는 간단하다. 과거에도 늘 수익을 내온 데다 인간의 행동 패턴이 장기적으로 이들 섹터에 유리하게 작용하기 때문이다. 이들은 해외 생산 비중이 작고 주로 서비스에 기반한 사업이기 때문에 특히 관세 부과 정책 이후의 세계에 적합하다. 덧붙여 말하자면, 나는 여기에 기술주를 포함하지 않으려고 일부러 애를 썼다. 물론 기술주는 어떤 상황에서도 포트폴리오에 포함할 수밖에 없을 것이다. 그러나 2025년 초 기술주가 급락했을 때 당신은 그것이 흔히 있는 일이었음에도 모두 팔아치우고 시장을 떠나고 싶은 공포를 느꼈을 것이다. 이 점을 고려해 나는 다른 유망한 섹터들도 존재하며, 이들 섹터도 관심을 기울일 만한 가치가 있다는 것을 알려주고 싶었다.

_제16장. 어떤 시장에서도 살아남을 10대 섹터 중에서